مفاهیم بورس اوراق بهادار تهران

مفاهیم بورس اوراق بهادار تهران

مفاهیم بورس به صورت مثالی بسیار بهتر در ذهن مخاطب جای میگیرند.در این مقاله سعی بر آن است که مهمترین مفاهیم بورس را با ذکر مثال های عینی و طرح سوالات و جواب هایی ، برای مخاطبان ارائه نماییم.

.

ارزش‌گذاری سهام شرکت ها به روش محاسبه P/E

ارزش‌گذاری سهام شرکت ها به روش محاسبه P/E

شرکتی بنا بر پیشنهاد هیئت مدیره، مبلغ ۵۰ تومان رابرای سود تقسیمی در نظر گرفته است. سود سال آینده اعلامی این شرکت ۱۲۰ تومان است. با این فرضیات می خواهیم قیمت سهام شرکت را محاسبه نماییم:

میانگین P/E فرضی=۵
P=120*5 ← ۶۰۰
قیمت نهایی سهم=۶۰۰+۵۰ ← ۶۵۰

.

معیار ارزیابی سهام شرکت ها

  • ارزش فعلی جریانات نقدی که سهام یک شرکت در آینده برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند، تعیین کننده ارزش ذاتی سهام است.
  • سود مورد انتظار آینده شرکت یکی از مهم‌ترین عوامل در تعیین قیمت است.
  • ارزش ذاتی سهام بر مبنای هر گونه منافعی است که درآینده حاصل از منافع شرکت تعیین می‌شود.
  • اکثرا قیمت سهام در بلند مدت به ارزش ذاتی خود نزدیک می‌شوند. رفتار سهام به سمت میانگین ارزش ذاتی میل می‌کند. اگر سهمی پائین‌تر ازارزش ذاتی باشد، به محض آنکه سرمایه‌گذاران پیشرو این وضعیت را تشخیص دهند و خرید سهام را آغاز کنند، افزایش قیمت شکل می‌گیرد.

.

تضمین دریافت اعتبار در کارگزاری آگاه

براساس دستورالعمل خرید اعتباری اوراق بهادار در بورس تهران و شرایط لازم برای دریافت اعتبار از بآشگاه کارگزاری آگاه، کدامیک از اوراق زیر نمیتواند ارزش تضمین مشتری جهت دریافت اعتبار باشد؟

پرسش بالا را با سوال و جواب زیر پاسخ میدهیم :

ایا فریز کردن سهام شامل سهام بازار توافقی (بازار پایه ) هم میشود؟

خیر، تنها سهام های پذیرفته شده در بورس بعنوان تضمین مورد قبول واقع می شوند.

مفاهیم بورس

.

کاربرد گزینه “خطوط میزان تغییرات” در پنل تحلیل تکنیکال آسا چیست؟

برای سهولت در شمارش کندل‌های نمودار می توان از گزینه “خطوط میزان تغییرات” یعنی آیکون candle استفاده کرد.

.

انواع تسویه در قراردادهای آتی چیست ؟

  • اخذ موقعیت معاملاتی معکوس: معامله‌گر یک موقعیت تعهدی جدید معکوس در مقابل موقعیت تعهدی باز اتخاذ می‌کند.
  • تسویه فیزیکی: در صورتی که موقعیت معامله‌گر در بازار بسته شود و معامله‌گر تمایل داشته باشد وارد دوره فیزیکی شود، پس از اتمام زمان قرارداد باید نسبت به اجرای تعهد خود عمل کند.
  • تسویه نقدی (غیر فیزیکی): در شرایطی که خریدار یا فروشنده اقدام به بستن معاملات خود نماید و همزمان تحویل کالا به دلایل مختلف مانند امتناع یکی از طرفین، در موعد مقرر اتفاق نیفتد، تسویه نهایی به‌صورت نقدی و براساس آخرین قیمت تسویه روزانه صورت می‌گیرد.

.

عرضه دارایی‌ های فکری در فرابورس

عرضه دارایی‌های فکری برای اولین بار در کدامیک از بازارهای زیر صورت گرفته است؟

بازار سوم فرابورس

.

نمایندگان مجلس شورای اسلامی درجلسه‌ علنی یکشنبه معافیت ویژه مالیاتی را برای شرکت‌های در نظر گرفتند که ۲۰درصد سهام شناورآزاد در بورس داشته باشند.

به گزارش خبرنگار خانه ملت، براین اساس شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بورس‌های داخلی یا خارجی یا بازارهای خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته شود در صورتی که در پایان دوره مالی به تایید سازمان حداقل ۲۰درصد سهام شناور آزاد داشته باشند معادل دو برابر معافیت‌های مقرر در این لایحه از بخشودگی مالیاتی برخوردار خواهند شد.

( تاریخ انتشار اعلامیه فوق : ۲۳ آذر ۱۳۸۸ – منبع : سرمایه گذاری گروه توسعه ملی )

شرح جزئیات معافیت مالیاتی

خبرگزاری تسنیم: معاون امور ناشران و اعضای شرکت بورس تهران، از در نظر گرفتن چند مشوق برای شرکت های بورسی خبر داد و گفت: معافیت مالیاتی۲۰ درصدی برای شرکت‌هایی که بیش از ۲۰ درصد سهام شناور آزاد داشته باشند مورد تصویب شورای عالی بورس قرار گرفت.

حتما بخوانید :  بورس های بزرگ دنیا

.

ارزش‌گذاری بر مبنای NAV

یکی دیگراز موارد حائز اهمیت در بررسی صورت وضعیت پورتفو این است که با مشاهده جدول پورتفوی شرکت سرمایه‌گذار، می‌توانیم میزان یا درصد سهام بورسی و غیر بورسی آن را در یابیم. هر اندازه وزن پورتفوی بورسی شرکت سرمایه‌گذار بیشتر باشد ارزش‌گذاری آن شرکت بر مبنای NAV دقیق‌تر خواهد بود.

.

ارزش دفتری سهام | Book Value

در این مطلب ، با بررسی تعاریف ، نحوه تعیین و دیگر موارد مربوط به ارزش دفتری سهام شرکت ها ، می توانیم به سوال زیر پاسخ دهیم :

کدام مورد باعث کاهش در ارزش دفتری دارایی ها میشود ؟‌

تعریف ارزش دفتری سهام / دارایی

برای هر دارایی شرکت سهامی در ترازنامه شرکت، عددی به عنوان ارزش آن دارایی ثیت شده‌است.  این عدد همان ارزش دفتری دارایی است.

تعیین ارزش دفتری سهام

اساس تعیین ارزش دفتری سهام یک شرکت، ارزش دفتری دارایی‌های آن شرکت پس از کسر بدهی‌هایش است. به بیان دیگر بدهی های شرکت را از دارایی‌های آن کم می‌کنیم.

سپس تعداد سهام ممتاز را از این عدد کسر نموده و بر تعداد سهام عادی منتشر شده از سوی شرکت، تقسیم می کنیم.

ارزش دفتری سهم = تعداد سهام منتشر شده ÷ (تعداد سهام ممتاز – (بدهی‌ها – دارایی‌ها))

در زمان تاسیس شرکت سهامی، به طور معمول ارزش اسمی و ارزش دفتری سهام آن با هم برابرند، جز در مواردی که سهام به کسر یا به صرف فروخته شود. تفاوتی که بین ارزش اسمی و ارزش دفتری ایجاد می‌شود با گذشت زمان اتفاق می‌افتد و متاثر از عملکرد شرکت، عواملی از قبیل سود انباشته، اندوخته و امثالهم است.

چند نکته در خصوص ارزش دفتری سهم :

📌 ارزش دفتری سهم بر پایه ارزش دارایی‌های ثبتی در ترازنامه است، ولی ارزش بازار سهم بر اساس ارزیابی سرمایه‌گذاران (خریداران و فروشندگان) از نحوه عملیات شرکت و ارزش عرفی دارایی‌های آن است. بتابراین به طور معمول ارزش دفتری سهام با ارزش بازار آن برابر نیست.

📌 با توجه به استهلاک سالانه دارایی‌ها، ارزش دفتری نیز هر سال کاهش می‌یابد.

ارزش سهام شرکت منحل شده

📌 چنانچه شرکت منحل شده و یا ورشکسته شود، آنچه پس از از تسویه به سهامداران خواهد رسید، ارزش دفتری بروز رسانی شده سهام است.

.

بازار آتی سکه و طلا | ویژگی ها ، مزیت ها

این بازار منافع خریدار و فروشنده کالا را تامین کرده و فرصت کسب سود را برای نوسان‌گیران نیز فراهم می‌کند ؛ به همین دلیل معاملات آتی کالا در سراسر جهان طرفداران زیادی دارد.

در واقع معامله گران بازار آتی به سه دسته تقسیم می‌شوند:

  1. خریداران کالا : کسانی که به کالایی (مثلا سکه) در آینده نیاز دارند، امروز در بازار آتی با قیمت معین پیش خرید می‌کنند.
  2. فروشندگان کالا: کسانی که قصد دارند در آینده کالا (سکه‌های) خود را بفروش برسانند، امروز می‌توانند به قیمت معین برای ماه دلخواه در آینده پیش فروش کنند.
  3. نوسان‎گیرها: کسانی که قصد خرید و فروش فیزیکی اصل کالا (سکه) را ندارند، بلکه می‌خواهند با پیش‌بینی درست روند قیمت کالا (سکه) سود سرشاری بدست آورند.
حتما بخوانید :  دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت شده بورس

📌 بازار آتی به رونق اقتصاد کمک زیادی می‌کند.

کسانی که مایلند با ریسک بالاتر سودهای کلان کسب کنند می‌توانند با معاملات قانونی و مطمئن به هدف خود برسند.

همچنین تولید کننده و مصرف کننده می‌توانند ریسک خود را کاهش دهند.

مزیت های بازار آتی سکه و طلا

تمایل بسیار زیاد برای معامله در این نوع بازار به دلایل مختلفی می تواند سود کلان برای معامله گران به همراه داشته باشد.

از جمله دلایلی که این بازار را سود ده و جذاب می کند می توان به منافع زیر اشاره کرد :

  • معافیت مالیاتی بازار آتی سکه و طلا
  • تخصیص سود بانکی به مبلغی که در حساب در اختیار مشتری موجود است.
  • امکان برداشت یک روزه موجودی از حساب، کارمزدهای بسیار پایین
  • امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی
  • واریز روزانه سود و زیان به حساب مشتری
  • و …

ویژگی مهم قراردادهای آتی

معرفی دو ویژگی مهم :

با بررسی این دو مزیت ، ماهیت این بازار بهتر درک می شود ، خاطر نشان می شود مزیت های هر کدام از بازار ها از مهمترین مفاهیم بورس اوراق بهادار هستند.

  • وجود اهرم در معاملات ( توانایی معامله با چندین برابر پول موجود ).
  • دو طرفه بودن بازار ( هم از بالا رفتن قیمت می‌توان سود کرد ؛ و هم از پایین آمدن قیمت‌‌ها ).

.

بازار اولیه بورس و بازار ثانویه بورس اوراق بهادار

از دیگر مفاهیم بورس می توان به مفهوم بازار اولیه و بازار ثانویه اشاره کرد…

با ذکر یک مثال و تبیین عملکرد واقعی یک شرکت به گوشه ای از کارهایی که در هر کدام از این بازار ها انجام می شود ، اشاره میکنیم :

فرض کنید یکی از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، اقدام به افزایش سرمایه از محل آورده نقدی کرده است.

آنگاه :

  • معاملات حق تقدم ناشی از افزایش سرمایه در بازار ثانویه
  • و پذیره نویسی سهام جدید صادر شده در بازار اولیه

داد و ستد می شوند.

.

تفاوت شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ

آشنایی با مفاهیم بورس و خصوصا تعاریف انواع شرکت ها ، مزایای بسیار زیادی دارد…

بر اساس تحقیقات انجام یافته در ایران ، شرکت‌ها در ثبت فعالیت و موضوع کاری خود، بین دو گروه شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها تفاوتی لحاظ نمی کنند.

و پیش می آید که به شرکت‌های هلدینگ ، اشتباها ، شرکت سرمایه‌گذاری می‌گویند .

شرکت‌ها برای شروع فعالیت خود می بایست ابتدا اظهارنامه و اساسنامه را به اداره ثبت شرکت‌ها تحویل دهند.

در آن اظهار نامه ، ماموریت کاری و شرح فعالیت خود را با جملاتی مثل “انجام هرگونه فعالیت بازرگانی و تجاری مجاز″ شروع می‌کنند.

تعریف شرکت های سرمایه گزاری

شرکت‌های سرمایه‌گذاری ، شرکت‌هایی هستند که فعالیت اصلی خود را به شکل تخصصی معطوف به خرید و فروش سهام شرکت‌های بورسی یا غیربورسی می‌کنند.

در شرکت‌ های سرمایه گزاری ، زمان صرف شده برای هر سهم ، می‌تواند چند ساعت یا چند ماه باشد.

اکثرا در این شرکت‌ها دیدگاه کوتاه‌مدت بر روی یک سهام وجود دارد.

تعریف شرکت های هلدینگ

شرکت‌های هلدینگ شرکت‌هایی هستند که دیدگاه آن‌ها خرید و فروش کوتاه مدت سهام زیر مجموعه و کسب سود از این طریق نیست و معمولا دیدگاه بلند مدت دارند.

همچنین به منظور تسهیل در چرخه تولید صنعت مورد نظر خود، اقدام به نفوذ در هیئت مدیره با تملک مالکیت بیش از ۵۰ درصد سهام شرکت‌های تابعه می‌کنند.

حتما بخوانید :  بورس های بزرگ دنیا

از جمله شرکت‌های هلدینگ می‌توان به :

  • شرکت فولاد مبارکه
  • پتروشیمی فارس
  • هلدینگ نفت و گاز پارسیان
  • و…

اشاره نمود.

.

رئیس شورای عالی بورس کیست؟

وزیر امور اقتصاد و دارایی

شورای عالی بورس

مهم‌ترین وظیفه شورای عالی بورس تصویب سیاست‌های کلان و خط مشی‌های بازار و همچنین اعمال نظارت بر اجرای قانون بازار اوراق بهادار است.

شورای عالی بورس، بالاترین رکن بازار اوراق بهادار است.

اعضای شورای بورس شامل :

  • وزیر امور اقتصاد و دارایی در سمت ریاست شورا
  • وزیر بازرگانی
  • رئیس بانک مرکزی
  • روسای اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران و اتاق تعاون
  • رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در سمت دبیر شورا
  • و سخنگوی سازمان
  • ۳ نفر خبره مالی از بخش خصوصی با مشورت تشکل‌های حرفه‌ای بازار به پیشنهاد وزیر امور اقتصاد و دارایی و تصویب هیئت وزیران
  • یک نفر خبره از بخش خصوصی به پیشنهاد وزیر ذی‌ ربط و تصویب هیئت وزیران برای هر بورس کالایی.

.

قوانین و ویژگی های معاملات آتی 

همه معاملات مچینگ به یک قیمت انجام می‌شود. قیمت کشف شده در مچینگ به قیمت و حجم سفارشات خرید و فروش بستگی داشته و به صورت اتوماتیک توسط سیستم محاسبه می‌شود.

در معاملات آتی سکه بلافاصله پس از پایان بازار و انجام عملیات تسویه، کلیه کارمزدهای معاملات آن روز به علاوه سود و زیانی که در معاملات آن روز کسب شده، به حساب مشتری منظور خواهد شد.

به ازای اتخاذ هر موقعیت تعهدی خرید یا فروش مبلغ ۳۰۰۰ هزار تومان بابت کارمزد محاسبه می گردد و اینکه این موقعیت ها طی یک سفارش در سامانه ثبت شده باشد یا چند سفارش، تفاوتی در میزان کارمزد ایجاد نمی کند.

.

ریسک تغییرات عمومی قیمت‌ها، مفهوم کدام ریسک است؟

ریسک قدرت خرید

.

سایت Tsetmc.com چه فعالیتی دارد ؟

وظیفه راهبری عملیاتی و فنی سامانه رایانه ای بورس

.

قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران

طبق فصل سوم موارد افشاء در قانون بازار اوراق بهادار ج.ا.ایران (مصوب اذرماه۸۴) حداکثر مهلت ناشران (شرکتها) برای ارائه صورتهای مالی میان دوره ای ۶ ماهه حسابرسی ، چند روز است؟

۶۰ روز

.

انواع اوراق بهادار

انواع سهام

این نوع سهام مربوط به زمانی است به علت استهلاک سهام (استهلاک سرمایه)، ارزش اسمی سهم با استفاده از اندوخته های اختیاری یا سود قابل تقسیم به صاحب آن پرداخت می شود” این تعریف بیانگر کدامیک از انواع اوراق حقوق صاحبان سهام است؟

سهام انتفاعی

.

انواع سود شرکت ها :

قابل انعکاس در صورت های مالی

سود ناویژه :

حاصل تفاوت بین درآمدهای عملیاتی شرکت و بهای تمام شده بوده است.

سود ویژه پس از کسر مالیات :

بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد.

سود ویژه پس از کسر مالیات : پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی، هزینه‌های مالی و مالیات بدست می‌آید.

سود عملیاتی :

نتیجه اضافه نمودن سایر درآمدها یا هزینه‌های عملیاتی به سود ناویژه است که نشان دهنده خالص درآمدهای شرکت از عملیات تولیدی و اصلی آن حاصل شده است.

.

این مقاله در گروه ” بورس ” مجموعه داده پردازان مدرن ، از مطالب مختلف گرد آوری و سپس اصلاح و ویرایش شده است.

منبع اولیه گرد آوری اطلاعات : باشگاه کارگزاری آگاه ، همشهری آنلاین ، ویکی پدیا

مطالب مرتبط

شما هم در بحث شرکت نمایید...

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *